주식 투자자들을 위한 선물 이해하기

선물은 투자자가 미래의 지정된 가격과 시간에 상품을 사고팔 수 있도록 하는 금융 상품입니다. 여기는 선물 거래가 무엇이며, 선물 거래를 하는 이유와 위험 및 고려해야 할 몇 가지 사항을 다룰 것입니다. 선물 거래로 주식 포트폴리오를 다양화하거나 새로운 투자 기회를 모색하는 데 관심이 있다면 선물 거래를 고려할 수 있겠습니다

 

선물 거래는 무엇인가?

 

선물 거래는 주식, 채권, 통화, 농산물 등의 상품을 미래에 특정 날짜와 미리 결정된 가격으로 구매 또는 판매하는 계약을 구매하거나 판매하는 것을 말합니다. 투자자가 회사의 주식을 사고파는 주식 거래와 달리 선물 거래는 나중에 상품을 사고파는 계약을 나타내는 사고파는 계약을 말합니다. 선물 거래를 통해 투자자는 상품 가격의 미래 방향을 예측하고 손실을 방지할 수 있습니다. 투자자는 선물 거래를 함으로써 상품의 가격을 고정할 수 있으며, 이는 해당 상품의 가격이 미래에 크게 오르거나 내리는 경우에 유리할 수 있습니다.

 

선물 거래를 하는 이유

 

헤지(Hedging) 

선물 거래로 가격 변동을 헤지 하는 데 사용할 수 있습니다. 예를들어 수입업자가 6개월 후에 해외 공급자로부터 원자재를 구매할 계획이라고 가정해 봅시다. 수입업자는 원자재 비용을 증가시킬 수 있는 환율 변동의 위험에 대해 우려하고 있습니다. 이러한 위험을 헤지 하기 위해 수입업자는 현재 환율로 외화(예: 미국 달러)를 매수하는 데 필요한 원화로 선물을 매수할 수 있습니다. 이렇게 하면 환율이 고정되고 향후 원화가 외화 대비 약세를 보일 경우 잠재적인 손실로부터 수입업자를 보호할 수 있습니다.

 

투기

선물은 시장 방향에 베팅하는 등 투기 목적으로도 사용될 수 있습니다. 예를들어 투자자는 금에 대해 선물 거래를 할 수 있습니다. 투자자가 미래에 금 가격이 오를 것이라고 믿는다면 금 선물을 매수할 수 있습니다. 금의 현재 가격이 그램당 5만 원이고 투자자가 그 가격에 금 10그램에 대한 매수를 했다고 가정해 보겠습니다. 금 가격이 그램당 55,000원으로 상승하면 투자자는 50,000원(즉, 그램당 5,000원 x 10그램)의 이익을 위해 매도를 할 수 있습니다. 하지만 금값이 그램당 4만 5000원대로 떨어지면 투자자는 5만 원 손해를 보게 됩니다.

 

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레버리지 

레버리지를 사용하여 적은 투자로 거래를 할 수 있습니다. KOSPI와 같은 주가 지수에 대한 선물 거래를 할 수 있습니다. 현재 KOSPI지수가 3,000포인트에 거래되고 있고 투자자가 KOSPI지수 10포인트에 선물을 매수했다고 가정해 보겠습니다. KOSPI 지수가 10% 상승하면 선물 금액은 33,000원(KOSPI 지수 10포인트 곱하기 1포인트당 3,300원)이 됩니다. 하지만 코스피 지수가 10% 하락하면 투자자는 3만 3000원을 잃게 된다. 선물 거래는 증거금으로 거래되므로 투자자는 일부만 담보로 제공하면 됩니다. KOSPI 선물 거래의 증거금 요건이 20%라고 가정하면 투자자가 6,600원(즉, 33,000원의 20%)을 예치해야 KOSPI 지수 10포인트를 거래할 수 있습니다. 이것은 손익을 증가시키므로 투자자가 위험을 신중하게 관리하는 것이 중요합니다.

 

 

선물 거래의 위험 및 고려 사항

 

변동성 

선물 시장은 수요와 공급, 경제 뉴스, 지정학적 사건과 같은 다양한 요인으로 인해 변동성이 매우 높을 수 있습니다. 즉, 가격은 빠르게 변동할 수 있으며 변동이 심한 시장에서 자신의 포지션을 정할 준비가 되어 있어야 합니다. 즉, 시장 변동성에 대응하기 위해 손절매, 매수 및 매도 포지션 조정 등 위험 관리 대응을 해야 합니다.

레버리지

선물 거래는 레버리지를 사용하여 거래자가 적은 투자금으로 더 큰 거래를 할 수 있게 합니다. 그러나 레버리지는 잠재적인 이익과 손실의 가능성이 있으며 선물을 거래하기 전에 마진 및 손실의 허용 범위를 알고 있어야 합니다. 또한 불리한 시장 움직임이 발생할 경우 자신의 포지션을 관리할 계획을 세워야 합니다.

 

유동성

일부 선물 시장은 거래량이 적거나 유동성이 적어 원하는 가격으로 계약을 사고파는 것이 더 어려울 수 있습니다. 시장의 유동성을 인식하고 그에 따라 대응 전략을 세워야 합니다.

 

시장의 위험성

선물 가격은 지정학적 사건, 기상 조건 및 경제 데이터와 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 그에 따라 거래 전략을 조정해야 합니다. 선물 거래를 결정하기 전에 영향을 미치는 여러 요인의 분석과 기본적 분석을 통해 다양한 데이터를 기반으로 투자 결정을 해야 합니다.

 

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마치며

선물 거래에 관심이 있는 투자자는 다양한 영향 요인에 대한 철저한 조사와 분석, 그리고 펀더멘털 분석이 중요합니다. 처음에는 작은 투자로 시작해서 경험을 쌓으면서 투자를 늘려가는 것이 좋습니다. 선물 거래의 기본, 다양한 전략 및 관련된 위험을 이해하고, 다양한 정보에 기반한 결정을 내리고 시장 움직임에 대응하여 포지션을 조정할 계획을 세워야 합니다. 적절한 준비와 위험 관리를 통해 포트폴리오를 다양화하고 새로운 투자 기회를 탐색하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다.