블록딜 사례로 두산밥캣, 엔켐, 솔루엠, sk바이오팜에 대해 알아보겠습니다.
블록딜을 한 이유와 블록딜 후 엔켐 주가 , 솔루엠 주가 , 두산밥캣 주가, sk 바이오팜 주가 분석 및 블록딜이 주가에 미치는 영향을 살펴보겠습니다. 블록딜을 한 이후에 주가가 어떻게 흘러가는지 살펴보고 주식 투자를 하는데 있어서 투자자 분들에게 도움이 되었으면 합니다.
두산밥캣
건설/농업/조경용 소형장비(Compact Equipment), 이동식 전기 및 공압 생산장비(Portable Power), 지게차(산업차량)의 생산 및 판매 사업을 영위하고 있으며, R&D를 통한 제품혁신, 신흥시장 진출 등을 통하여 건설기계 및 Portable Power, 산업차량 시장에서 Global 경쟁력을 갖추고 있는 기업입니다.
블록딜 이유
두산에너빌리티는 2018년 8월 29일 증권사들(키움증권, 한국투자증권, NH투자증권, 신영증권)과 주가수익스와프(PRS) 계약 통해 두산밥캣 주식 986만 주 정도를 처분합니다. 주가수익스와프(PRS)는 계약 체결할 때 기준가를 기준으로 해서 주가가 기준가보다 가격이 높거나 낮으면 서로 차익을 물어주는 파생 상품입니다. 이 경우 기준가 대비 주가가 상승하면 증권사(키움증권, 한국투자증권, NH투자증권, 신영증권)가 두산에너빌리티에게 상승분을 보전하고, 주가가 기준가 대비 하락하면 두산애 너 빌리티가 증권사에게 손실액을 보전해야 합니다. 증권사와 두산에너빌리티는 2018년 8월 29일 주가수익스와프(PRS) 계약 시 기준가를 당시 종가로 주당 34,800원으로 설정했습니다. 두산밥켓의 주가가 2022년 11월 29일 종가 41,350원으로 기준가 34,800원 이상으로 상승하면서 증권사들은 손실을 막기 위해 두산밥켓 지분 500만 주를 2022년 11월 29일 종가 41,350원에 7~11% 할인된 주당 36,800 ~ 38,450원에 블록딜을 통해 처분하게 됩니다.
분 석
블록딜이라는 외적 요인에 의해 주가가 급락했고 두산밥캣 회사의 가치와 상관없었으므로 주가 회복을 기대하면서 저가 매수 기회를 노려볼 만한 것으로 판단됩니다. 참고로 2018 ~ 2022년 매출액, 영업이익, 당기이익을 보면 주가가 단기간 하락했지만 회사의 가치를 반영해서 주가는 상승한 것으로 판단됩니다.
엔 켐
2차 전지 및 EDLC용 전해액, 첨가제 제조 및 판매업을 주요 사업으로 하고 있으며, 최근 설립한 해외 공장에서는 2차 전지제조 시 사용된 폐 NMP를 리사이클링 하는 사업을 신규사업으로 추진하고 있습니다. 용매, 리튬염 제조 및 판매사업까지 사업을 확장을 준비 중에 있으며, 자동차용 전해액인 XEV의 매출이 전체 매출의 대부분을 차지하고 있습니다.
블록딜 이유
아르케인베스트먼트와 창인파트너스가 엔켐 투자를 위해 만든 특수목적회사인 '브라만피에스차인 신기술사업투자조합 제1호'는 2019년 엔켐이 상장 전 500억 원 전환사채를 인수했습니다. 이들은 주가가 급등하자 블록딜을 통해 173만 주를 주당 73,871원에 주식을 처분했습니다. 전환사채 인수 시 전환 가는 1만 원대였으므로 4배 이상의 수익을 얻은 것으로 추정됩니다. 이로 인해 주가는 2023년 4월 12일 73,000원으로(11.94%) 급락했습니다.
분 석
엔켐은 국내에서 전해액을 제조하는 최대 기업입니다. 현재 2차 전지 섹터가 앞으로 수년간 성장하는 부문으로 많은 관심을 받고 있습니다. 2차 전지에 들어가는 재료가 양극재, 음극재, 분리막, 전해액으로 이루어지는데 엔켐은 이 중 전해액을 제조하는 기업으로 미국을 비롯해 해외에 증설을 진행하고 있습니다. 2022년에는 전년에 비해서 매출액이 137% 성장했으며, 영업이익과 당기순이익도 흑자로 전환했습니다. 블록딜이 회사 가치와 관련 없이 발생한 것이기에 저가 매수 기회라 판단됩니다. 장기적인 관점으로 향후 주가 흐름을 지켜보면서 대응하는 전략을 짜야겠습니다.
솔루엠
전자기기 부품의 연구개발 및 제조를 주요 사업으로 합니다. 사업부문은 크게 2개로 구성되는데, 각각 파워모듈, 3IN1보드 등을 생산/판매하는 전자부품 사업 부문과 ESL, IoT 등을 생산 및 판매하는 ICT 사업 부문으로 구성됩니다. 본사에서 보유하고 있는 개발기술 및 지적재산권을 기반으로 중국, 베트남, 멕시코, 인도 등 해외에 종속회사를 두고 각종 전자부품의 생산 및 판매를 하고 있습니다.
블록딜 이유
삼성전기는 1000억 원의 유동성 자금을 확보하기 위해 블록딜을 통해 솔루엠의 지분을 매각했습니다.
이로 인해 주가는 2023년 3월 24일 종가기준 21,350원(-9.15%)으로 급락했습니다.
분 석
ESL (Electronic Shelf Label)은 기존의 종이 label에서 디지털 디스플레이로 가격표시하는 장치로 대형마트 등 시장에서 가격, 상품정보 등을 실시간으로 바꿔줍니다. 기존 수동으로 가격 정보를 작업한 것에 비해 전자동으로 바뀜에 따라 상품 정보를 실시간으로 변경이 가능해서 대형마트나 등에서 인건비를 절감하는 효과가 있습니다. 솔루엠은 ESL 분야에서 글로벌 시장에서 2위 업체입니다. ESL 시장이 매년 성장하는 시장이고, 재무제표 상으로도 성장이 보이는 기업입니다. 따라서 블록딜로 인한 주가 하락은 장기적인 관점으로 매수의 기회를 엿볼 수 있는 기회라 판단됩니다.
sk바이오팜
신약개발 및 판매 사업을 하고 있으며, 세노바메이트 및 솔리암페톨의 성공적인 신약개발 경험을 바탕으로 지속적으로 뇌질환 및 수면질환 관련 신규 물질 발굴을 진행 중입니다. CNS 질환의 약물 개발뿐만 아니라, 항암 분야에서 유효 물질을 발굴하고 개발하기 위한 연구를 하고 있습니다.
블록딜 이유
sk는 sk바이오팜의 지분 중에서 806만 주(11%)를 블록딜을 통해 매각했습니다. 이유는 신성장 동력 확보를 위한 투자금 확보입니다. 1조가 넘은 금액입니다. 이로 인해 2021.2.24일 주가는 종가기준 122,000원(17.29%)으로 급락합니다.
분 석
2022년 매출액 감소, 영업이익, 당기순이익은 손실로 주가는 지속적인 하락을 보입니다. 여러 분석 리포트를 참조해서 흑자 전환으로 기대되는 시점을 분석한 후 투자 여부를 고려해야 할 것 같습니다.
* 종목에 대한 분석은 저의 주관적인 의견이며 특정 주식 종목을 추천하는 것이 아닙니다. 투자에 있어서 참고 사항일 뿐 매수, 매도는 본인의 판단과 분석에 의해서 결정을 하시기 바라며 이에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
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